La révolution des paiements numériques gratuits en Inde a bouleversé la façon dont l’argent circule, mais pas la façon dont les fintechs le gagnent. Aujourd’hui, la filiale fintech de Flipkart, Super.money, s’associe à Kotak811, l’offre numérique de l’une des principales banques commerciales de l’Inde, Kotak Mahindra Bank, pour changer la donne en regroupant les paiements UPI, l’épargne et le crédit garanti dans un seul compte visant à transformer l’utilisation en profit.
Ce partenariat vise à émettre environ 2 millions de cartes de crédit garanties au cours des 12 prochains mois, dont environ 60 % pour des emprunteurs novices, et 5 millions dans les 2 prochaines années. Super.money, qui compte déjà 10 millions d’utilisateurs actifs, prévoit que l’alliance avec Kotak contribuera à environ 10 % de son chiffre d’affaires l’année prochaine alors qu’elle vise la rentabilité d’ici 2026, a déclaré le PDG Prakash Sikaria lors d’une interview.
L’interface de paiement unifiée (UPI) de l’Inde, soutenue par le gouvernement indien, a rendu les transferts bancaires instantanés gratuits et omniprésents, traitant plus de 19 milliards de transactions par mois. Ce succès a cependant laissé peu de place aux fintechs pour réaliser des profits, car les régulateurs, y compris le ministère des Finances indien, ne permettent pas les frais marchands qui financent généralement les récompenses et les programmes de crédit. Le pari de Super.money – utiliser une carte garantie et un compte d’épargne pour réintroduire des incitations – offre un modèle pour construire des modèles commerciaux viables sur des systèmes de paiement sans frais.
« Nous ne faisons pas UPI pour résoudre le simple cas d’utilisation du paiement », a déclaré Sikaria à TechCrunch. « Nous faisons UPI pour construire un jeu de services financiers croisés intéressant où nous acquérons et fidélisons les clients avec l’UPI ».
Lancée en juin 2024 en tant que dernière entreprise fintech de Flipkart, détenue par Walmart, après la spin-off de PhonePe en 2023, Super.money génère déjà environ 3 millions de dollars de revenus mensuels, avec un rythme annuel d’environ 36 millions de dollars, a déclaré le dirigeant.
L’application fintech est devenue l’une des cinq principales plateformes UPI en Inde ces derniers mois, traitant plus de 200 millions de transactions par mois pendant quatre mois consécutifs jusqu’en août, selon la National Payments Corporation of India, l’organisme fédéral qui gère le système.
Environ 80 % du chiffre d’affaires de Super.money provient des prêts personnels, 10 % des cartes de crédit et les 10 % restants des produits de paiement tels que les paiements de factures et les recharges. La fintech affirme qu’elle conserve environ 85 % des utilisateurs, avec 60 à 70 % de ses transactions provenant de clients de moins de 30 ans.
Sikaria a souligné que le modèle économique de Super.money repose sur deux moteurs de monétisation. « Le premier est le moteur de services financiers – prêts personnels, cartes, dépôts et produits similaires – et le second est le commerce », a-t-il déclaré. « Notre idée est de proposer un modèle ‘pay-in-three’ à la Klarna sur le commerce, créant un surplancher financier qui permet aux clients d’acheter maintenant et de payer plus tard dans l’écosystème de Super.money ».
Le partenariat avec Kotak Mahindra Bank, le quatrième plus grand prêteur de l’Inde en termes de capitalisation boursière, donne à Super.money accès à une infrastructure bancaire réglementée et importante. Il fait suite à une collaboration antérieure avec Utkarsh Small Finance Bank pour offrir spécifiquement des cartes garanties via sa plateforme, marquant le passage de la fintech à la banque de détail grand public.
La collaboration introduit ce que les entreprises appellent un « 3 en 1 Super Account », combinant un compte d’épargne, des paiements UPI et une carte de crédit garantie adossée à un dépôt à terme visant à élargir l’accès au crédit pour les emprunteurs novices.
Pour ouvrir un compte Super 3 en 1, les utilisateurs doivent effectuer un dépôt à terme d’au moins ₹1 000 (environ 11 $). Le compte rapporte des intérêts sur le dépôt et offre un cashback sur chaque transaction. Il comprend également une fonctionnalité UPI-on-credit – une ligne de crédit adossée au dépôt ne nécessitant aucune preuve de revenu.
Sikaria a déclaré à TechCrunch que les cartes garanties ont été choisies comme produit phare car elles s’intègrent dans le système UPI sans frais de l’Inde tout en permettant les récompenses et les cashbacks que la plateforme n’a jamais été conçue pour prendre en charge.
« Notre objectif est d’attirer des utilisateurs qui ont une propension plus élevée à interagir avec nos produits », a-t-il déclaré. « L’UPI se trouve être l’accroche principale d’engagement et d’acquisition, mais pour les personnes qui ne veulent pas s’engager dans les services financiers ou autres produits que nous lançons, nous ne voulons pas les servir d’un point de vue UPI ou paiement ».
Le partenariat avec Kotak Mahindra Bank intervient peu de temps après que Super.money se soit associé à Juspay, soutenu par SoftBank, pour lancer une expérience de paiement en un clic pour les marchands en ligne, principalement destinée aux marques directes aux consommateurs.
Environ 1 000 commerçants utilisent déjà la solution, et Super.money prévoit d’étendre ce réseau grâce à des partenariats avec d’autres acteurs D2C et d’autres entreprises du groupe Flipkart, a déclaré Sikaria.
La carte garantie génère des revenus de réduction des commerçants sur les transactions, et cela finance le cashback, a déclaré Sikaria. « Évidemment, il y a des frais d’acquisition standard pour la banque partenaire que nous facturons à la banque, ce qui constitue également une source de monétisation pour nous », a-t-il ajouté.
Super.money prévoit d’émettre environ 200 000 cartes garanties par mois dans le cadre de son partenariat avec Kotak avant de s’étendre à d’autres banques, a déclaré Sikaria.
Jusqu’à présent, Flipkart a investi environ 50 millions de dollars dans Super.money pour lancer ses opérations. À mesure que l’entreprise se développe, la fintech prévoit de lever des capitaux supplémentaires – éventuellement auprès d’investisseurs externes également.
« Nous avons besoin de plus de capital pour au moins quelques années », a déclaré Sikaria. « Très bientôt, nous commencerons à formuler notre stratégie de collecte de capitaux ».
Il a refusé de dire si le prochain tour de table viendrait de Flipkart ou d’investisseurs extérieurs, mais a noté que Super.money suscitait un intérêt entrant de « nombreux investisseurs ».
Entre-temps, Sikaria a déclaré que l’entreprise maintenait ses dépenses en capital basses, décrivant ses dépenses mensuelles actuelles comme un « nombre à un seul chiffre » sans donner de détails.
Il a ajouté que Super.money se concentre délibérément sur les 10 à 30 millions d’utilisateurs les plus importants de l’Inde, plutôt que de rivaliser avec les acteurs de paiement grand public tels que Google Pay ou PhonePe qui ciblent des centaines de millions de personnes.
« Ce que nous voulons faire, c’est construire une franchise de cartes garanties formidable avec un compte de pertes et profits rentable – pour nous, la banque et nos clients également », a déclaré Sikaria.